Welcher Robo-Advisor schafft die beste Rendite?

Warum die Frage nach der besten Rendite schwieriger ist, als sie klingt

Wer nach „bester Robo Advisor“ sucht, will meistens wissen, welcher Anbieter am Ende am meisten Geld auf dem Depot lässt. Das ist eine berechtigte Frage. Eine eindeutige Antwort gibt es aber nicht, weil Rendite bei digitalen Vermögensverwaltern vor allem von deiner eigenen Risikoentscheidung abhängt. Ein Portfolio mit 90 Prozent Aktien wird in einem starken Börsenjahr fast immer besser abschneiden als ein Depot mit 30 Prozent Aktien. Das liegt dann nicht am Anbieter, sondern an der Strategie. In diesem Ratgeber zeigen wir dir, wie du die Wertentwicklung der Anbieter fair vergleichst, welche Faktoren tatsächlich einen Unterschied machen und wie du einen Robo-Advisor findest, der zu deinen Zielen passt.

Viele Vergleichsseiten stellen Ranglisten mit Renditezahlen auf, ohne zu erklären, was dahintersteht. Häufig werden Musterportfolios mit unterschiedlicher Aktienquote nebeneinandergestellt, Zeiträume willkürlich gewählt oder Kosten nicht berücksichtigt. Ein Anbieter, der im vergangenen Jahr ganz oben stand, kann im nächsten Jahr weit hinten landen, wenn er zum Beispiel stärker auf Schwellenländer, Gold oder Rohstoffe gesetzt hat und diese Anlageklassen schwächeln. Wer sich nur an der letzten Jahresperformance orientiert, jagt deshalb oft einem Trend hinterher.

Sinnvoller ist ein Blick auf drei Ebenen: Erstens die langfristige Wertentwicklung bei vergleichbarem Risiko. Zweitens die laufenden Kosten, denn sie schmälern jedes Jahr zuverlässig dein Ergebnis. Drittens die Qualität der Strategie, also wie breit gestreut investiert wird, wie diszipliniert umgeschichtet wird und ob der Anbieter in Krisenphasen nachvollziehbar handelt. Erst wenn diese drei Punkte zusammenpassen, kann man seriös von einem guten Kandidaten sprechen.

Ein weiterer Punkt wird oft übersehen: Renditen, die Anbieter auf ihren Webseiten veröffentlichen, sind nicht immer direkt vergleichbar. Manche zeigen echte Kundendepots, andere Musterportfolios, wieder andere Backtests, also rückwirkende Simulationen. Backtests sehen oft beeindruckend aus, weil die Strategie im Nachhinein auf die Vergangenheit optimiert werden kann. Achte deshalb beim Lesen jeder Bewertung darauf, ob es sich um reale Daten aus der Vergangenheit oder um hypothetische Berechnungen handelt.

Wie Robo-Advisor Rendite erzielen: Aktienquote, Strategie und Disziplin

Ein Robo-Advisor ist im Kern eine automatisierte Vermögensverwaltung. Du beantwortest einen Fragebogen zu deinem Einkommen, deiner Erfahrung, deinem Anlagehorizont und deiner Risikobereitschaft. Daraus ermittelt das System eine passende Risikostufe und stellt ein Portfolio zusammen, das meistens aus kostengünstigen ETFs besteht. Danach übernimmt die Software das Management: Sie investiert neue Einzahlungen, rebalanciert regelmäßig und sorgt dafür, dass die ursprüngliche Gewichtung erhalten bleibt.

Die Aktienquote ist der wichtigste Renditetreiber

Aktien bieten langfristig die höchsten Ertragschancen, schwanken aber auch am stärksten. Anleihen stabilisieren das Portfolio, bringen dafür meist weniger Rendite. Daneben setzen manche Anbieter auf Immobilien über börsennotierte Immobiliengesellschaften (REITs), auf Gold oder auf einen breiten Rohstoffkorb. Über einen Zeitraum von 15 oder 20 Jahren erklärt die Verteilung zwischen diesen Anlageklassen den allergrößten Teil der Wertentwicklung. Ob ein Anbieter einen MSCI-World-ETF von Hersteller A oder B verwendet, spielt dagegen kaum eine Rolle.

Das bedeutet für deinen Vergleich: Stelle immer Portfolios mit ähnlicher Aktienquote gegenüber. Eine Strategie mit 100 Prozent Aktien bei Anbieter X gehört neben eine 100-Prozent-Aktienstrategie bei Anbieter Y, nicht neben ein ausgewogenes 60/40-Portfolio.

Rebalancing und Disziplin

Ein unterschätzter Vorteil von Robo-Advisorn ist, dass sie emotionslos handeln. Wenn die Börse fällt, verkaufen viele Privatanleger aus Angst. Der Algorithmus dagegen kauft beim Rebalancing nach, weil der Aktienanteil unter die Zielgewichtung gerutscht ist. In Erholungsphasen profitierst du dadurch überdurchschnittlich. Diese Disziplin ist kein Garant für Mehrrendite, verhindert aber typische Verhaltensfehler, die laut zahlreichen Studien einen spürbaren Teil der möglichen Rendite kosten.

Passiv oder mit Zusatzlogik?

Die Anbieter lassen sich grob in zwei Lager einteilen. Die eine Gruppe setzt auf ein strikt passives Konzept: weltweit streuen, Gewichtung festlegen, regelmäßig rebalancieren, fertig. Die andere Gruppe ergänzt diesen Kern um eine Steuerungslogik, etwa ein Risikomodell, das bei hoher Schwankung den Aktienanteil reduziert, oder um Faktorstrategien, die gezielt auf Value-Aktien, kleine Unternehmen oder Qualitätstitel setzen. Welcher Ansatz besser abschneidet, hängt stark von der Marktphase ab. In lang anhaltenden Aufwärtstrends liegen passive Portfolios oft vorn, weil sie nie „aussteigen“. In ausgeprägten Abwärtsphasen kann eine Risikosteuerung Verluste begrenzen, kostet aber manchmal Rendite, wenn die Erholung schnell einsetzt.

Die wichtigsten Anbieter im Renditevergleich

Damit du einen Überblick bekommst, haben wir die bekanntesten Anbieter in Deutschland nach Strategie, Kosten und Besonderheiten eingeordnet. Die Angaben zu Gebühren und Mindestanlage sind gerundet und können sich ändern. Prüfe die aktuellen Konditionen deshalb immer direkt beim Anbieter, bevor du ein Depot eröffnest. Einen ausführlichen Testbericht zu jedem Anbieter findest du in unseren Einzelbewertungen.

Anbieter	Strategieansatz	Vermögensverwaltung p. a. (ca.)	Besonderheiten
Scalable Capital Wealth	ETF-Portfolios, Risikosteuerung und thematische Varianten	ca. 0,75 % zzgl. ETF-Kosten	Gut ausgebaute App, viele Strategievarianten
growney	Passive, weltweit gestreute ETF-Portfolios	gestaffelt, ca. 0,4–0,75 % zzgl. ETF-Kosten	Niedrige Einstiegshürde, transparente Strategien
Quirion	Passive ETF-Strategie einer Privatbank	ca. 0,48 % (Premium) zzgl. ETF-Kosten	Kinderdepot, Vollbank im Hintergrund
Gerd Kommer Capital	Wissenschaftlich fundiert, Faktor-Tilts	ca. 1 % inkl. diverser Kosten	Höhere Mindestanlage, sehr breite Streuung
ginmon	ETF-Portfolios mit Faktorelementen	ca. 0,75 % zzgl. ETF-Kosten	Kinderdepot und Firmendepot verfügbar
VisualVest	Mischung aus ETFs und aktiv gemanagten Fonds	ca. 0,6 % zzgl. Fondskosten	Gehört zur Union Investment, Kinderdepot

Was die Renditedaten tatsächlich zeigen

Schaut man sich die veröffentlichten Wertentwicklungen der vergangenen Jahre an, fällt ein Muster auf: Bei vergleichbarer Aktienquote liegen die meisten passiven Anbieter relativ nah beieinander. Unterschiede von einigen Prozentpunkten über mehrere Jahre entstehen vor allem durch Sonderentscheidungen, etwa eine Übergewichtung von Schwellenländern, eine Beimischung von Gold oder einen Faktor-Tilt Richtung Value und Small Caps. Ein Value-Tilt hat in manchen Jahren geholfen, in anderen deutlich gebremst, weil große US-Technologiewerte den Markt angetrieben haben.

Ein Jahr wie 2022 hat zudem gezeigt, dass Anleihen nicht immer schützen. Aktien und Anleihen fielen gleichzeitig, was gerade ausgewogene Portfolios hart getroffen hat. Anbieter mit Gold- oder Rohstoffanteil kamen in dieser Phase teilweise besser durch. In den anschließenden Erholungsjahren lagen dagegen die aktienlastigen, rein passiven Portfolios oft vorn. Wer daraus einen dauerhaften Sieger ableiten will, interpretiert zu viel in kurze Zeiträume hinein.

Unsere Einordnung

Wenn du maximale Kosteneffizienz suchst und auf einen einfachen, passiven Ansatz vertraust, sind Anbieter wie growney oder Quirion naheliegende Kandidaten. Wenn du gern zwischen vielen Strategievarianten wählst und eine moderne App schätzt, könnte Scalable Capital Wealth besser passen. Wer an faktorbasierte Ansätze glaubt und einen größeren Betrag anlegen möchte, sollte sich Gerd Kommer Capital oder ginmon ansehen. Einen pauschalen Sieger küren wir bewusst nicht, denn ein bester Robo Advisor für alle existiert schlicht nicht. Was zählt, ist die Kombination aus Strategie, Kosten und deinen persönlichen Rahmenbedingungen.

Kosten: der unterschätzte Renditekiller

Bei der Wertentwicklung kannst du die Zukunft nicht vorhersagen, bei den Kosten schon. Deshalb sind Gebühren das verlässlichste Unterscheidungsmerkmal zwischen den Anbietern. Ein Unterschied von 0,3 Prozentpunkten pro Jahr klingt gering, summiert sich über Jahrzehnte aber erheblich, weil der Zinseszinseffekt auch bei Kosten wirkt.

Ein Rechenbeispiel

Angenommen, du investierst einmalig 20.000 Euro und sparst zusätzlich monatlich 200 Euro über 25 Jahre. Bei einer angenommenen Bruttorendite von 6 Prozent pro Jahr und Gesamtkosten von 0,7 Prozent bleibt dir am Ende ein deutlich höheres Vermögen als bei Gesamtkosten von 1,2 Prozent. Der Unterschied kann – je nach Annahmen – in den fünfstelligen Bereich gehen. Das zeigt: Ein Anbieter, der ein paar Zehntelprozent günstiger ist, muss nicht besser investieren, um am Ende vorn zu liegen.

Welche Kosten du beachten musst

• Verwaltungsgebühr: Die jährliche Gebühr des Robo-Advisors, meistens als Prozentsatz des Anlagebetrags. Sie deckt häufig Depotführung, Transaktionen und Rebalancing ab.
• Produktkosten (TER): Die laufenden Kosten der verwendeten ETFs oder Fonds. Bei reinen ETF-Portfolios liegen sie meist zwischen 0,1 und 0,3 Prozent. Werden aktiv gemanagte Fonds eingesetzt, kann es mehr sein.
• Transaktionskosten: Bei den meisten Anbietern inklusive, aber nicht bei allen. Ein Blick ins Preis- und Leistungsverzeichnis lohnt sich.
• Staffelpreise: Manche Anbieter senken die Gebühr ab einem bestimmten Anlagebetrag. Wer größere Summen anlegen möchte, sollte das in die Rechnung einbeziehen.

Kostenlose Modelle kritisch prüfen

Einige Banken bieten eine Basisvariante ohne Verwaltungsgebühr an, verzichten dann aber auf persönliche Beratung oder berechnen Kosten an anderer Stelle. Das kann für kleinere Beträge ein attraktives Angebot sein. Lies dir aber genau durch, welche Leistungen enthalten sind und welche Produkte im Portfolio stecken. Manchmal fließen Rückvergütungen oder hauseigene Fonds mit höheren Kosten ein, die die vermeintliche Ersparnis wieder auffressen.

Neukundenaktionen richtig einordnen

Viele Anbieter locken mit gebührenfreien Monaten oder Startprämien. Diese Aktionen sind ein netter Bonus, sollten aber nie der Hauptgrund für deine Entscheidung sein. Ein halbes Jahr ohne Gebühren spart bei 10.000 Euro Anlagebetrag nur einen niedrigen zweistelligen Betrag. Über 20 Jahre zählen die dauerhaften Konditionen und die Qualität der Strategie viel mehr.

Anlagestrategien im Detail: Was steckt in den Portfolios?

Um zu verstehen, warum sich Renditen unterscheiden, musst du einen Blick in die Portfolios werfen. Die Bausteine sind bei fast allen Anbietern ähnlich, die Gewichtung und die Zusatzelemente aber nicht.

Aktien: breit gestreut und weltweit

Der Aktienteil besteht in der Regel aus ETFs auf große Indizes wie den MSCI World, den MSCI Emerging Markets oder den FTSE All-World. Manche Anbieter teilen den Markt feiner auf, etwa nach Regionen wie Nordamerika, Europa, Pazifik und Schwellenländer. Dadurch können sie die Gewichtung gezielt steuern. Wer zum Beispiel Schwellenländer stärker gewichtet als der Weltmarkt, hatte in den vergangenen Jahren eher einen Nachteil, weil die USA besonders stark gelaufen sind. Über andere Zeiträume kann das genau umgekehrt sein.

Anleihen und Geldmarkt

Im defensiven Teil setzen die meisten Anbieter auf Staatsanleihen und Unternehmensanleihen guter Bonität, oft in Euro abgesichert. Seit die Zinsen gestiegen sind, haben einige Robo-Advisor zusätzlich Geldmarkt-ETFs oder eigene Zinsprodukte eingeführt. Diese eignen sich für Geld, das du kurzfristig parken willst, ohne an der Börse ein hohes Risiko einzugehen. Für den langfristigen Vermögensaufbau sind sie allein aber zu renditeschwach.

Gold, Rohstoffe und Immobilien

Einige Anbieter mischen Gold bei, um das Portfolio in Krisen zu stabilisieren. Gold hat keine laufenden Erträge, korreliert aber oft wenig mit Aktien. Breit gestreute Rohstoffe sind umstrittener, weil sie über lange Zeiträume keine verlässliche Rendite gebracht haben und Rohstoff-ETFs strukturelle Nachteile durch Terminkontrakte haben können. Immobilien werden meist über REIT-ETFs abgebildet. Sie bringen eine zusätzliche Anlageklasse ins Depot, verhalten sich im Börsenalltag aber ähnlich wie Aktien.

Nachhaltige Portfolios

Fast alle Anbieter bieten inzwischen eine nachhaltige Variante an, die ESG- oder SRI-Kriterien berücksichtigt. Diese Portfolios schließen bestimmte Branchen aus und bevorzugen Unternehmen mit besseren Nachhaltigkeitswerten. Die Rendite kann vom klassischen Portfolio abweichen, weil sich die Gewichtung von Sektoren verschiebt. In Phasen, in denen Energiewerte stark steigen, liegen nachhaltige Portfolios oft zurück, in anderen Phasen vorn. Langfristig sind die Unterschiede bislang moderat.

Faktorstrategien

Faktorbasierte Portfolios setzen gezielt auf Eigenschaften, die laut wissenschaftlicher Forschung langfristig eine Mehrrendite liefern können, etwa günstig bewertete Unternehmen (Value), kleine Firmen (Size) oder profitable Unternehmen (Quality). Die Idee ist gut belegt, die Umsetzung erfordert aber Geduld. Faktorprämien können über viele Jahre ausbleiben. Wenn du dich für einen solchen Ansatz entscheidest, solltest du bereit sein, auch längere Phasen der Unterperformance gegenüber dem Weltmarkt auszuhalten.

Persönliche Einschätzung aus der Praxis

Ich habe in den vergangenen Jahren mehrere Robo-Advisor parallel beobachtet, teils mit eigenem Geld, teils über veröffentlichte Musterportfolios. Mein Eindruck: Die Unterschiede innerhalb einer Risikoklasse waren über mehrere Jahre kleiner, als die Marketingtexte vermuten lassen. Viel größer war der Effekt, wenn ich mich für eine höhere oder niedrigere Aktienquote entschieden habe. Wer die Rendite steigern will, sollte deshalb zuerst die eigene Risikotragfähigkeit ehrlich prüfen und erst danach über den Anbieter nachdenken.

Sicherheit, Regulierung und praktische Extras

Rendite ist wichtig, aber nur ein Teil des Gesamtbildes. Bevor du Geld anlegen möchtest, solltest du wissen, wie sicher dein Vermögen beim jeweiligen Anbieter aufgehoben ist und welche Zusatzfunktionen dir den Alltag erleichtern.

Wie sicher ist dein Geld?

Seriöse Robo-Advisor in Deutschland unterliegen der Aufsicht der BaFin oder einer anderen europäischen Finanzaufsicht. Sie benötigen eine Erlaubnis für die Finanzportfolioverwaltung. Das Wertpapiervermögen liegt nicht beim Robo-Advisor selbst, sondern bei einer Depotbank. ETFs und Fonds gelten rechtlich als Sondervermögen. Geht der Anbieter oder die Depotbank pleite, bleiben deine Fondsanteile dein Eigentum und können auf ein anderes Depot übertragen werden.

Für Bargeld auf dem Verrechnungskonto greift die gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro pro Person und Bank. Zusätzlich gibt es die Anlegerentschädigung, die in bestimmten Fällen 90 Prozent des Schadens bis maximal 20.000 Euro abdeckt. Das Risiko von Kursverlusten trägst du dagegen immer selbst, keine Sicherungseinrichtung schützt dich vor fallenden Märkten.

Kinderdepot: früh anfangen, länger profitieren

Mehrere Anbieter, darunter Quirion, ginmon und VisualVest, ermöglichen ein Kinderdepot. Für Eltern und Großeltern ist das eine bequeme Möglichkeit, über einen sehr langen Zeitraum Vermögen für den Nachwuchs aufzubauen. Gerade bei einem Anlagehorizont von 18 Jahren oder mehr kann eine hohe Aktienquote sinnvoll sein. Beachte, dass das Geld rechtlich dem Kind gehört und Freibeträge des Kindes genutzt werden können.

Firmendepot für Selbstständige und GmbHs

Wenn du eine GmbH oder UG hast, kann ein Firmendepot interessant sein, um Gewinne im Unternehmen anzulegen. Nicht jeder Anbieter unterstützt das. Unter anderem growney, ginmon und Quirion bieten Lösungen für Unternehmen an. Die steuerliche Behandlung unterscheidet sich deutlich vom Privatdepot, deshalb lohnt sich vorab ein Gespräch mit deinem Steuerberater.

App, Sparplan und Flexibilität

Im Alltag zählt, wie einfach du dein Depot verwalten kannst. Eine übersichtliche App, flexible Sparpläne, kostenlose Entnahmen und die Möglichkeit, die Strategie unkompliziert zu wechseln, sind praktische Vorteile. Prüfe auch, ob Teilverkäufe möglich sind, wie schnell Auszahlungen ankommen und ob du deinen Freistellungsauftrag direkt digital hinterlegen kannst.

Mindestanlage und Sparplanhöhe

Die Mindestanlage variiert stark. Einige Anbieter starten bereits mit kleinen Sparraten, andere verlangen für eine Einmalanlage mehrere Tausend Euro. Für Einsteiger mit kleinem Budget ist ein Anbieter mit niedriger Einstiegshürde sinnvoll. Wer eine größere Summe hat, sollte eher auf Staffelpreise und die Qualität der Betreuung achten. Spezialisierte Anbieter für gehobenes Wealth Management richten sich oft erst an Kunden ab sechsstelligen Beträgen.

So findest du deinen persönlichen Favoriten – Schritt für Schritt

Statt dich von Ranglisten leiten zu lassen, kannst du mit einer klaren Vorgehensweise den Anbieter auswählen, der wirklich zu dir passt. Ein bester Robo Advisor für dich ist derjenige, der deine Ziele mit möglichst geringen Kosten und einer Strategie umsetzt, an der du auch in schwierigen Börsenphasen festhältst.

Schritt 1: Ziel und Anlagehorizont festlegen

Frag dich zuerst, wofür du das Geld anlegst. Altersvorsorge in 30 Jahren erfordert eine andere Strategie als ein Polster für den Hauskauf in fünf Jahren. Je länger dein Horizont, desto eher kannst du Schwankungen aussitzen und eine höhere Aktienquote wählen.

Schritt 2: Risikotragfähigkeit ehrlich einschätzen

Stell dir vor, dein Depot verliert innerhalb weniger Monate 30 Prozent an Wert. Würdest du ruhig bleiben oder verkaufen? Deine Antwort ist wichtiger als jeder Renditevergleich. Eine Strategie, die du in der Krise abbrichst, liefert am Ende die schlechteste Rendite von allen.

Schritt 3: Kosten vergleichen

Rechne die Gesamtkosten aus Verwaltungsgebühr und Produktkosten zusammen und berücksichtige deinen geplanten Anlagebetrag. Achte auf Staffelungen. Kleine Unterschiede wirken über Jahrzehnte stark.

Schritt 4: Strategie verstehen

Lies die Strategiebeschreibung des Anbieters genau. Wie breit wird gestreut? Gibt es Beimischungen wie Gold oder Rohstoffe? Wird aktiv gesteuert oder rein passiv investiert? Nur wenn du das Konzept nachvollziehen kannst, wirst du ihm auch in schwachen Phasen vertrauen.

Schritt 5: Extras prüfen

Brauchst du ein Kinderdepot, ein Firmendepot, eine nachhaltige Variante oder eine besonders gute App? Diese Punkte entscheiden oft zwischen zwei sonst ähnlich guten Anbietern.

Schritt 6: Klein starten und beobachten

Du musst nicht sofort dein gesamtes Vermögen umschichten. Viele Anleger starten mit einem Sparplan, beobachten das Depot einige Monate und erhöhen dann den Betrag. So lernst du Plattform, Reporting und Service kennen, bevor du dich langfristig festlegst.

Typische Fehler bei der Auswahl

• Der Vorjahressieger wird gewählt: Kurzfristige Spitzenplätze sagen wenig über die Zukunft aus.
• Risikostufen werden vermischt: Ein aggressives Portfolio bei Anbieter A ist nicht mit einem defensiven bei Anbieter B vergleichbar.
• Kosten werden ignoriert: Sie sind der einzige Faktor, den du sicher kennst.
• Häufiges Wechseln: Wer ständig den Anbieter wechselt, verkauft oft in ungünstigen Momenten und löst unnötig Steuern aus.
• Zu viele Anbieter parallel: Mehrere Depots erhöhen den Verwaltungsaufwand, bringen aber selten echte Zusatzstreuung, weil die Portfolios ähnlich aufgebaut sind.

Robo-Advisor oder selbst ein ETF-Depot führen?

Eine ehrliche Empfehlung gehört zu jedem Vergleich dazu: Wer bereit ist, sich selbst einzuarbeiten, kann mit einem eigenen ETF-Sparplan bei einem Online-Broker oft günstiger investieren. Ein einfacher Weltportfolio-ETF kostet nur einen Bruchteil der Gebühren eines Robo-Advisors. Der Vorteil der digitalen Vermögensverwaltung liegt im Komfort, in der automatischen Umschichtung und vor allem in der Disziplin. Wenn du weißt, dass du in Krisen eher nervös wirst oder keine Lust hast, dich regelmäßig um dein Depot zu kümmern, kann sich die Gebühr durchaus lohnen.

Fazit: Rendite entsteht durch die richtige Kombination

Die Frage, welcher Robo-Advisor die beste Rendite schafft, lässt sich nur im Kontext beantworten. Innerhalb gleicher Risikostufen liegen die etablierten Anbieter langfristig erstaunlich nah beieinander. Den größten Einfluss auf dein Ergebnis haben deine gewählte Aktienquote, die Gesamtkosten und dein Durchhaltevermögen. Ein bester Robo Advisor ist daher der, dessen Strategie du verstehst, dessen Kosten fair sind und bei dem du dich wohlfühlst, auch wenn die Märkte einmal deutlich fallen. Vergleiche die Anbieter in Ruhe, nutze unsere Einzeltests unter Robo-Advisor im Test und triff eine Entscheidung, die zu deinem Leben passt.